好意思股牛市能否穿越选举迷雾？摩根大通暗示，市集动能的拥堵、各行业的敏锐性以及宏不雅经济成分将成为2024年终末几个月决定股市进展的瑕疵成分。

面前好意思国股市势头强盛，标普500指数三个月内高潮12.5%，创下近一个世纪以来选举前最强盛的涨幅。

摩根大通的敷陈称，尽管大选后不笃定性有所缓解，股市可能出现上行，但市集动态的复杂性仍然宏大，尤其是高增长行业的拥堵加重，以及行将到来的好意思国计策周折的影响。

摩根大通对四种瑕疵选举成果进行了详备分析：红色横扫（特朗普和共和党均获胜）、蓝色横扫（哈里斯和民主党均获胜）、红色划分和蓝色划分。每种情况齐有不同的经济和市集影响，反馈了共和党和民主党从动力零丁到企业税收等问题上的宏大计策不对。

红色横扫：将利好动力、银行、工业和输送等板块

摩根大通暗示，红色横扫被视为对市集最故意的成果，瞻望红色横扫将在动力、银行、工业和输送等瑕疵行业引入积极的计策、减税和减弱顾问。

具体来说：

动力：动力仍然是共和党最敏锐的行业之一，与共和党成果的联系性很强，为32%。凭证红色横扫，摩根大通瞻望该行业将受益于对化石燃料勘察、钻探和管谈许可的减弱适度。分析师以为，这可能会导致国内石油产量大幅增多，这可能会缓助该行业的办事增长，但如果供大于求，可能会变成价钱波动。

保障：保障与共和党成果的联系性为27%，这主淌若由于该行业受到监管变化的影响。强调减少监管的议程不错提升保障公司的活泼性，尤其是区域参与者，从而有可能提升盈利智商。此外，跟着增长的加快，对小企业的减税和激励法式可能会增多对交易保障的需求，从而蜿蜒使保障受益。

本钱货品：该群体包括工业成就和机械制造商，对共和党主导的计策进展出22%的敏锐性。摩根大通以为，本钱货品公司处于故意地位，不错从增多基础门径开销、对好意思国制造业的矜恤以及保护好意思国工业的故意贸易计策中获益。该行业还受益于荧惑本钱投资的税收减免，这可能会在减弱顾问的框架下加快增长。

耐用破费品和服装：由于共和党的敏锐度为19%，耐用破费品和服装可能会捣毁入口关税，并改造保护好意思国制造业的贸易计策。该行业包括从汽车到家居用品的统统限制，这些频繁受到各人供应链依赖性的影响。共和党教育的政府可能会征收关税以减少外洋竞争，从而使国内制造商受益。关联词，摩根大通警戒称，由于对钢铁和铝等原材料征收关税，干涉成本可能会上升。

对好意思联储来说，红色横扫可能会导致经济弹性和通胀压力之间取得玄妙的均衡，这可能会导致好意思债收益率弧线进一步变陡。摩根大通的利率团队瞻望，在预期的财政膨胀的推进下，10年期好意思债收益率可能会上升30-40个基点。

另一方面，摩根大通以为，在红色横扫情状中会蒙受亏欠的是在各人贸易中具有要紧风险敞口的行业，举例本领和通讯。

值得防护的是，摩根大通警戒称，动量走动，尤其是大型科技股和半导体股，面前很拥堵，在曩昔一年中就3次触登第99个百分位。

这种顶点拥堵代表了市集的脆弱性，任何须臾的计策或宏不雅经济周折齐可能激励该板块股票的暴力瓜代。敷陈称，红色横扫可能会导致投资者从高估值的成长股转向价值股和国内股票。如果好意思联储不竭保执宽松的货币计策，这种周折可能会被放大。

蓝色横扫：可能不太故意于股市

摩根大通以为，蓝色横扫可能不太故意于股市，因为瞻望民主党东谈主将优先有筹商针对绿色动力、医疗保健改良和可能增多企业税的财政法式。

这可能会看守与绿色倡议和好意思国制造业联系的行业的势头，同期给依赖各人供应链和税收优惠的跨国公司带来零散压力。

具体来说：

软件：在“蓝色大扫除”下，软件行业可能会受益于故意于数字基础门径、收集安全和本领翻新的计策。民主党专注于扩大宽带接入、缓助政府资助的数字化转型以及荧惑收集安全举措，这可能会提振各行业对软件服务和平台的需求。该行业包括触及云策画、企业软件和安全软件的公司，统统这些公司齐有望从联邦对本领前沿议程的缓助中受益。

半导体：半导体公司是好意思国科技行业的瑕疵构成部分，瞻望将受益于对《芯片法案》的执续缓助和加强国内芯片坐褥的极力。

IRA绿色/电动汽车/征象：在民主党教育的政府下，绿色动力股票（包括与电动汽车和可再生动力联系的股票）将得到广泛缓助，这与其忘本负义的征象目标保执一致。扩大税收抵免、平直补贴和对清洁动力神色的监管缓助可能会提振太阳能、风能、电板存储和电动汽车供应链中的公司。

医疗改良受益者：跟着民主党东谈主优先有筹商医疗改良，包括扩大《平价医疗法案》补贴和缩劣势方药价钱的法式，医疗保健服务和治理式医疗提供者可能会受益。

子女税优惠受益者：破费品、零卖和老师联系行业的公司可能会看到与扩大儿童税优惠和社会福利计算联系的需求增多，这将提升家庭破费智商，尤其是在中低收入家庭中。

分析师暗示，蓝色横扫将促进好意思元执续走强，收紧流动性并挤压依赖出口的公司。

划分政府（红色或蓝色）：

诚然划分政府情状可能会不竭现时的计策轨迹，但摩根大通指出，红色划分的成果将提供一些上行后劲，相配是关于对减税和减弱顾问敏锐的行业。

相背，蓝色划分政府不错缓助与环境和医疗保健改良相一致的行业，举例清洁动力和制药。

这张图展示了好意思国总统任期内标普500指数的进展。从图中不错看出，非论是民主党也曾共和党在野时候，标普500指数齐呈现出恒久高潮的趋势。